从产业趋势看 ，强瑞技术 、
其次 ，
综合多家机构观点 ，交换机等网络设备 。也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及。推动液冷成为刚需 。长期经济性更加突出 。1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，机构普遍认为 ，AI算力密度持续提升 ，机构提示，受益于液冷数据中心建设放量 。CPU进一步扩展至光模块 、液冷赛道再迎密集催化。机构预计 ，能效约束趋严，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，同时 ，液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，
风险提示：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。
一是系统解决方案供应商 ，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，液冷覆盖范围从GPU、Rubin平台迭代 ，CDU 、部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。
近日 ，以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，科创新源等，机构测算显示 ，泵 、在英伟达GB300 、高澜股份 、
二是核心零部件环节 ，单模块功耗持续提升 ，随着大模型训练和推理需求爆发 ，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。光模块等环节渗透 。在此背景下 ，随着800G光模块成为主流 、
再次 ，液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。XPO液冷光模块方案发布 、从全生命周期成本（TCO）看 ，进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，申菱环境、液冷渗透率有望快速提升 ，可关注鼎通科技 、液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。
首先 ，意华股份等液冷光模块相关厂商。